TSMC 주식 주가 및 엔비디아에 역전 당한 시가총액! 3분기 매출 분석!

안녕하세요 테빗입니다~ㅎㅎ 오늘은 TSMC에 대해서 이야기를 한 번 해보려고 합니다.

 

TSMC는 Taiwan Semiconductor Manufacturing Company의 약자로, 문자 그대로 대만 반도체 제조 회사입니다. TSMC의 주력 사업으로는 비메모리 반도체(파운드리)입니다. 

 

비메모리 반도체는 한정적인 성장성을 가진 메모리 반도체와는 달리 팹리스(반도체 설계 단계), 파운드리(반도체 생산) 두 단계로 나뉘며 앞으로의 성장성은 무궁무진합니다.

 

미래산업인 인공지능, 자율주행 등에 있어서 가장 필수적인 제품이 반도체이기 때문에(반도체는 미래에는 없어서는 안되는 물과 같은 존재?!!) TSMC가 영위하는 파운드리 산업은 망할래야 망할 수 없겠죠?ㅎㅎ

 

파운드리 시장 내에서 2021년 2분기 TSMC의 실적은 굉장합니다. 삼성전자나 미국, 중국 내 반도체 회사들이 TSMC의 아성을 따라잡기 위해 노력하고 있지만 TSMC 역시 가만히 있지를 않았죠.

 

삼성전자가 150조 가량을 투자한다고 했는데, TSMC도 2023년까지 118조를 투입한다고 합니다.

 

현재 삼성전자와 TSMC가 3나노 공정 경쟁을 벌이고 있는데요. 'ㅇ나노'에 있어서 앞의 숫자가 작으면 작을수록 반도체 효율이 올라가는 특징이 있어 숫자를 줄이기 위해 많은 인력과 자금을 투입하고 있습니다. 삼성전자는 내년 상반기에 3나노 공정을 본격적으로 실시한다고 했으며, TSMC는 내년 7월이라고 하는데요...

 

둘의 연구개발 실력은 크게 차이나진 않는다고 생각하지만, 지금처럼 지속된다면 기존의 TSMC 고객들이 삼성전자로 넘어갈 이유가 크게 없어보입니다. 심지어 삼성전자는 반도체 뿐만 아니라 다양한 전자제품을 만들면서 자사의 기밀들을 노출시킬 가능성도 있기 때문이죠.

 

앞으로는 시장규모가 커지면서 삼성전자나 TSMC 모두 매출 실적이 좋을 것은 확실하지만, 지금의 5.5:1.5 비율은 유지될 가능성이 높다고 생각합니다.

 

출처 : 삼성증권

TSMC의 3분기 매출은 시장의 기대치에 비해서 나쁘지 않았습니다. 

 

매출액은 414,671백만 대만달러로 컨센서스에 비해서 0.4% 증가했으며, 영업이익은 171,004백만 대만달러를 기록하여 컨센서스를 3.5% 상회했습니다. 매출액과 영업이익은 전년동기 대비해서는 16.3%, 14% 증가했는 수준이구요.

 

반도체 공급대란이나 원자재 상승, 물류대란 등의 이슈로 인해서 매출이 저조하지 않을까 라는 언론의 우려에도 꿋꿋하게 실적을 BEAT치고 있는 TSMC를 볼 수 있었습니다.

 

4분기 가이던스는 미국달러 기준으로 매출액이 4.5% 성장할 것이라고 했으며, 5나노 공정 매출액이 핵심이 되면서 매출이 점점 증가할 것으로 예상했습니다.

 

연말부터 가격인상이 이루어짐에도 불구하고 파운드리 산업의 진입장벽이 높다는 특성 상 매출이 줄어드는 것 보다는 오히려 늘어날 것으로 예상됩니다. 그렇게 되면 4분기 월가의 가이던스도 무난하게 달성할 것 같네요ㅎㅎ

 

출처 : 삼성증권

플랫폼별 매출액을 보면 숫자가 쭉쭉 늘어나는 것을 볼 수 있습니다... 스마트폰 매출 비중이 전체의 절반을 차지하고 있으며, 고성능 컴퓨팅이 33%를 차지하고 있습니다. 아마도 고성능 컴퓨팅 분야나 IOT 등의 분야는 미래 산업에서 핵심적인 위치에 있을 것이라 생각이 들어 추후 매출 성장 폭도 늘어나지 않을까 생각합니다.

 

TSMC의 현재 주가는 114.7달러 수준을 기록하고 있습니다.(2021.10.28 기준) 

 

보시다시피 올해 4월부터 굉장한 횡보구간을 거치고 있습니다. 하지만, 이전의 사례들을 보다시피 횡보구간 다음에는 상승장이 왔다는 것을 보면서 6개월이라는 긴 시간 동안 횡보하면 얼마나 많이 오르려나 기대하면서 기다리고 있습니다.

(참고로 제 계좌에는 없고 어머니 계좌에 TSMC를 담아드렸습니다...ㅎㅎ)

 

현재 TSMC의 시가총액은 5,921억4,000만달러입니다. 최근에 엔비디아의 주가가 무섭게 성장하면서 26일 기준으로 6,179억2,000만달러를 기록하여 반도체 시총 세계 1위 자리를 1년 3개월 만에 엔비디아에 내주게 되었습니다.

 

당분간은 TSMC의 호재가 없고, 반도체 대란 이슈도 있기 때문에 주가 상승을 할 수 있는 포인트가 없지만, 반도체 대란이 해소되는 내년 상반기가 지난 다음 다음 메타는 TSMC가 될 수도 있다고 생각합니다.

 

이상 테빗이었습니다~~